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　　其中，淡水泉分享了在周期类投资过程中跨团队协作捕捉细分机会的案例。淡水泉透露，“周期工业组上半年的一个机会是与TMT（科技、媒体和通信）组协同完成的。当时TMT组研究PCB（印制电路板）和CCL（覆铜板）产业链时发现，上游电子布环节有特别缺货的现象，而这个环节的主要玩家是相对传统的建材公司，由周期工业组来覆盖。两个组一周之内进行了很密集的调研，TMT组负责调研需求端下游客户的情况，周期工业组则负责供给端，于是两个组摸排了日本和中国台湾竞争对手的扩产节奏等，最终交叉验证了产业的高景气，较好地把握住了机会。”

　　此外，重点关注方向还包括基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，如果有边际改善预期或者增量政策，也可能成为股价的催化。例如雅江水电站激发了投资者对国内经济的改善预期，“反内卷”政策对低位资产的催化。抓机会的同时，也需关注风险点。一是如果股价过于领先于基本面变化，涨幅过快可能引发回调风险；另外中美关系目前维持在相对平衡状态，也不排除会有波折。过去几年不确定性是常态，淡水泉认为要通过快速行动、快速反应去应对外部变化。

　　在新消费领域的投资机会上，淡水泉表示将持续聚焦新趋势与出海机会。在科技类投资机会方面，淡水泉则重点关注AI产业链与国产替代。并表示下半年AI机会将体现三大方面，一是海外算力，目前景气度较高，其更多关注结构变化带来的机会，如GPU（图形处理器）组网形式的变化、ASIC（定制集成电路）和GPU的占比变化；二是国产算力领域，尽管目前仍处于相对被压制的状态，但长期来看依然存在机会。在中美博弈的大背景下，互联网大厂和政府国央企的持续投入，国产自主可控大模型和GPU将会是趋势；三是AI应用领域，当前处于百花齐放的状态，很多公司都加入了AI的功能，所以淡水泉看好主业基本面趋势好、同时AI对其能有加成作用的公司。

　　汽车的投资机会集中于高端化、智能化、出海与产业。淡水泉认为，首先，中高端自主品牌正迎来量价齐升的黄金期。其次，智能化决定了汽车的差异化，车企通过智能驾驶功能提升品牌溢价，通过订阅模式升级自身商业模式，消费者也通过智能驾驶感受到科技改变生活，驾乘体验大大提升。出海方面，中国汽车出口超越日本居全球第一，欧洲市场取代美国成为出海主战场，中国汽车的全球影响力正在实实在在地有所增强。淡水泉认为在新能源车产业链上，未来机会集中在少数头部企业，“唯有强者留其名”，腰部或尾部企业会面临较大的压力。返回搜狐，查看更多